Differences In Price and Trading Volume of BCA Shares Before and After the Election Year 2024 In Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.55208/jebe.v19i2.15Keywords:
Event Study, Indonesia Election 2024, Stock Price, Stock Trading Volume, Bank Central AsiaAbstract
This study aims to examine the difference in the average share price and average trading volume of BCA shares between before and after the election in Indonesia on January 16 - March 14, 2024. This type of research is the study of events with a quantitative approach. The research data is secondary data in the form of stock price history and trading volume of BCA shares listed on the IDX. The sample in this study was 38 data consisting of 19 data before and 19 data after the 2024 election event held in Indonesia. The data analysis technique uses the Paired Sample t-test hypothesis test. The results showed that there was a difference in stock prices before and after the 2024 election in Indonesia and no difference in stock trading volume before and after the 2024 election in Indonesia. The conclusion of the study was obtained that investors received information about the 2024 election events in Indonesia as bad news because changes in stock trading volume occurred negatively and stock prices occurred positively which tended to be significant, causing a decrease in buying interest in investors.
References
Abadi, M. T. (2022). Dampak Peristiwa Stock Split Terhadap Performa Saham Di Bursa Efek Indonesia. Sains Manajemen, 8(2), 113–133. https://doi.org/10.30656/sm.v8i2.5670
Aglia, G., & Suhendah, R. (2023). Analisis Perbedaan Harga Saham, Volume Perdagangan Saham Dan Kapitalisasi Pasar Pada Sektor Manufaktur Sebelum Dan Selama Pandemi Covid-19. 5(2), 831–841.
Al-Najjar, B., Taylor, P., & Abdulsaleh, A. M. (2020). Volume and Volatility Reaction to Political Events in MENA Stock Markets. Research in International Business and Finance, 53, 101216.
Annisa, S. A. (2015). Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Peristiwa Pemilihan Umum Presiden RI Tahun 2014 pada Jakarta Islamic Index.
Arde, M. H. D., & Kesuma, K. W. (2017). Studi Peristiwa Tragedi Sarinah Terhadap Pasar Modal Indonesia. 6(6), 3080–3110.
Bouri, E., Jain, A., Roubaud, D., & Kristoufek, L. (2021). Investor Reaction to Political Uncertainty in Emerging Markets: Evidence from the MENA Region. The North American Journal of Economics and Finance, 55, 101296.
Cahyono, E. (2017). Reaksi Investor Dalam Pasar Modal Terhadap Pengesahan Undang-Undang Pengampunan Pajak (Studi Peristiwa Pada Perusahaan Sektor Keuangan Subsektor Perbankan.
Chen, X., Li, Y., & Ma, J. (2022). Political Events and Emerging Market Reactions: A Panel Data Analysis. Emerging Markets Review, 52, 100826.
Darmayanti, N., Mildawati, T., & Dwi Susilowati, F. (2021). Dampak Covid-19 Terhadap Perubahan Harga Dan Return Saham. EKUITAS (Jurnal Ekonomi dan Keuangan), 4(4), 462–480. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2020.v4.i4.4624
Darmika, I. G. B., & Adiputra, I. M. P. (2020). Analisis Komparatif Saham Lq45 Sebelum Dan Sesudah peristiwa Dikeluarkannya Indonesia Dari Daftar Negara Berkembang Oleh Kantor Perwakilan Dagang Amerika Serikat (USTR). 11(2), 89–100.
Dewi, I. G. A. A. O., & Rama, G. R. B. (2020). Analisis Abnormal Return , Trading Volume Activity Dan Foreign Capital Inflow Sebelum Dan Sesudah Pemilihan Presiden Dan Pemilihan Legislatif Tahun 2019 (Studi Pada Perusahaan Anggota Indeks Kompas100 Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 4(2), 204–220. https://doi.org/10.38043/jiab.v4i2.2327
Duarsa, O. G., & Wirama, D. G. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Split Ratio Pada Respon Pasar Terhadap Stock Splittitle Found. E-Jurnal Akuntansi, 23(3), 2335–2358. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v23.i03.p27
Eftionanda, M. D., & Widyawati, D. (2022). Perubahan Harga Saham, Return Saham dan Volume Perdagangan Saham Akibat Pandemi Covid-19. 11(4), 1–18.
Fitriaty, & Saputra, M. H. (2023). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pengumuman Partai Politik Yang Lolos Menjadi Peserta Pemilu Tahun 2024. 12(01), 237–248.
Hartono, J. (2015). Studi Peristiwa (Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa) (1 ed.). BPFE Yogyakarta.
Hikmah, N. N., Murni, S., & Tasik, H. H. D. (2018). Reaksi Investor Di Pasar Modal Indonesia Terhadap Kebijakan Registrasi Kartu Prabayar (Studi Kasus Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bei). 6(4), 2568–2577.
Hindayani, N. (2020). Analisis Reaksi Pasar Saham Atas Peristiwa Covid-19 Di Indonesia. 4(3), 1645–1661.
Iqbal, Z., & Shaikh, F. (2021). Stock Market Sensitivity to Political Risk: Evidence from South Asia. Finance Research Letters, 41, 101800.
Ivana, K. T. (2019). Pengaruh Pemecahan Saham Terhadap Abnormal Return dan Aktivitas Volume Perdagangan Saham (Studi Peristiwa Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Dan Melakukan Pemecahan Saham Pada Periode 2015-2017). 7(2), 1–18.
Junaeni, I. (2018). Stock Prices Predicted by Bankruptcy Condition? Binus Business Review, 9(2), 105–114. https://doi.org/10.21512/bbr.v9i2.4103
Kasanah, A. R., & Mariana, M. (2022). Pengaruh Pemilihan Presiden Indonesia 2019 Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi AKUNESA, 10(3), 34–42. https://doi.org/10.26740/akunesa.v10n3.p34-42
KPU RI. (2024, Mei). Kilas Pemilu Tahun 2024. https://www.kpu.go.id/page/read/1136/kilas-pemilu-tahun-2024
Kusumawati, S., & Wahidahwati. (2021). Dampak Diumumkannya Kasus Covid-19 Serta Kebijakan New Normal Terhadap Perubahann Harga dan Volume Perdagangan Saham. 10(2), 1–19.
Latan, H. (2014). Aplikasi Analisis Data Statistik Untuk Ilmu Sosial Sains Dengan IBM SPSS. Alfabeta.
Le, T. T., & Pham, H. T. (2020). Market Reactions to Political Events: Evidence from Vietnam. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(9), 291–300.
Mahardika, I. D. G. D. P. (2021). Analisis Studi Peristiwa Penyebaran Covid-19 Terhadap Harga Saham Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. ABIS: Accounting and Business Information Systems Journal, 9(3). https://doi.org/10.22146/abis.v9i3.65948
Mahayoga, I. M. W., & Artini, L. G. S. (2023). Reaksi Pasar Modal Indonesia Sebelum Dan Sesudah Reshuffle Kabinet Jilid Iii Tahun 2022. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 12(4), 752–761. https://doi.org/10.24843/EEB.2023.v12.i04.p16
Mansur, F., & Jumaili, S. (2014). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pemilihan Umum Tahun 2014 Pada Perusahaan Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 16(2), 59–68.
Maulida, D., & Mahardhika, A. S. (2021). Analisis Perbedaan Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split. JURNAL AKUNTANSI, 16(1), 1–7. https://doi.org/10.37058/jak.v1i1.2754
Okpiani, W. A., & Khoriawati, N. (2022). Estimasi Perbedaan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sektor Perbankan Syariah Di Indonesia Studi Peristiwa: KTT G20 Di Bali Tahun 2022. MALIA (TERAKREDITASI), 14(1), 106–126. https://doi.org/10.35891/ml.v14i1.3778
Pamungkas, A., Suhadak, & N.P, M. G. W. E. (2015). Pengaruh Pemilu Presiden Indonesia Tahun 2014 Terhadap Abnormal Return Dan Trading Volume Activity (Studi Pada Perusahaan Pada Perusahaan Yang Tercatat Sebagai Anggota Indeks Kompas100). 20(1), 1–9.
Rahman, A., & Wu, Y. (2023). Election-induced Uncertainty and Bank Stock Volatility. International Review of Economics & Finance, 85, 543–556.
Saputri, H. A., & Krisnawati, A. (2020). Comparative Analysis of Modified Altman Z-Score, Springate, Zmijewski, Bankometer, Grover, and RGEC Models for Financial Distress Prediction (Empirical Study in Banking Companies Listed on IDX 2011-2016). International Journal of Multicultural and Multireligious Understanding, 7(4), 260–278.
Sari, N. P. T. P., Purnamawati, I. G. A., & Herawati, N. T. (2017). Analisis Komparatif Saham LQ-45 Sebelum dan Sesudah Pilpres Amerika Serikat 2016. 7(1), 1–10.
Sihotang, E. M., & Mekel, P. A. (2015). Reaksi Pasar Modal Terhadap Pemilihan Umum Presiden Tanggal 9 Juli 2014 Di Indonesia. 3(1), 951–960.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D. Alfabeta.
Suryanto, & Muhyi, H. A. (2017). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Stock Split Di Bursa Efek Indonesia. 2(2), 217–226.
Tandelilin, E. (2023). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi (Revisi). UPP STIM YKPN.
Thalib, F. (2017). Analisis Trading Volume Activity Dan Abnormal Return Sebelum Dan Sesudah Peristiwa Pemecahan Saham (Event Study pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia).
Umar, Z., & Gubareva, M. (2020). The Impact of COVID-19 News, Panic and Media Coverage on Global Financial Markets. Finance Research Letters, 36, 101625.
Wicaksono, C. A., & Adyaksana, R. I. (2020). Analisis Reaksi Investor Sebagai Dampak Covid-19 Pada Sektor Perbankan di Indonesia. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 6(2), 129–138. https://doi.org/10.34204/jiafe.v6i2.2227
Yousfi, M., Zaied, Y. B., & Lahiani, A. (2021). Market Reactions to Geopolitical Risk and Political Uncertainty: A Global Perspective. International Review of Financial Analysis, 76, 101760.
Yudiawan, P. A., & Abundanti, N. (2020). Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Pemilihan Presiden Tahun 2019 Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(2), 799–818. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2020.v09.i02.p20
Downloads
Additional Files
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Eemy Nurbaety, Rohmadi Rohmadi (Author)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
